La covariance cachée des portefeuilles BRVM 30
Comment le risque mesuré des portefeuilles BRVM 30 évolue-t-il entre une et vingt séances selon leur pondération ?
Cette étude reconstruit les 30 valeurs du BRVM 30 à partir des bulletins officiels et examine la transposition de la covariance quotidienne aux horizons de gestion institutionnels sous des pondérations par flottant, égale et inversement proportionnelle à la volatilité. Elle articule structure par terme du risque, diagnostics d’activité et séquences indépendantes aux limites quotidiennes de variation afin de distinguer l’effet des poids du portefeuille des explications concurrentes de microstructure.