La covariance cachée des portefeuilles BRVM 30

Résumé

Cette étude reconstruit les 30 valeurs du BRVM 30 à partir des bulletins officiels et examine la transposition de la covariance quotidienne aux horizons de gestion institutionnels sous des pondérations par flottant, égale et inversement proportionnelle à la volatilité. Elle articule structure par terme du risque, diagnostics d’activité et séquences indépendantes aux limites quotidiennes de variation afin de distinguer l’effet des poids du portefeuille des explications concurrentes de microstructure.

Mots-clés: BRVM 30 · risque d’horizon · covariance sérielle · construction du portefeuille